Baupost는 어떤 펀드인가요?

세스 클라먼이 이끄는 가치투자 헤지펀드입니다. 저서 '안전마진(Margin of Safety)'으로도 유명하며, 가치보다 충분히 싼 가격에서만 접근해 하방을 먼저 보고 '잃지 않는 절대수익'을 지향하는 것으로 알려져 있습니다.

'절대수익'이 무슨 뜻인가요?

지수(벤치마크)를 이겼느냐가 아니라, 시장이 빠질 때도 손실을 줄이고 꾸준히 플러스를 지키려는 목표입니다. 그래서 살 게 없으면 현금을 드는 것도 전략으로 봅니다.

13F로 전체 포트를 알 수 있나요?

아니요. 13F는 미국 상장주 롱 보유의 단면입니다. Baupost는 부실채권·사모·특수상황 등 13F에 안 잡히는 자산도 다루는 것으로 알려져, 단면만으로 단정하지 않습니다.

초보 투자자가 볼 점은 무엇인가요?

'얼마나 오를까'보다 '얼마나 잃을 수 있나'를 먼저 적어보는 습관입니다. (학습 관점이며 추천 아님)

MAESTROVIEW

거장 / 멀티·퀀트

미국 · Baupost Group

Seth Klarman

세스 클라먼

‘안전마진’의 가치투자자 — 잃지 않는 것을 먼저 생각한다.

멀티·퀀트안전마진절대수익

사진 Maryland GovPics · CC BY 2.0 · Wikimedia Commons

다음 13F 공시

D-—

2026.11.14 마감

운용규모 · 13F

$5M

보유 종목

최대 비중

아마존 16.5%

이번 분기 최대 확대

아마존 12.7→16.5%

이번 분기

신규3 · 청산2

최신 공시

2026.08.13

출처 13F · 2026년 2분기

현재 포트폴리오

2026년 2분기 보유 공시 기준(13F)

섹터

기타61
기술·플랫폼25
소비재9
금융4

상위 보유 · 비중

비중 옆 = 2026년 1분기 공시 대비 변화

아마존+3.8%p 늘림16.5%
2022년 2분기부터 보유 · 7개 분기
Elevance+1.8%p 늘림9.1%
2025년 1분기부터 보유 · 6개 분기
레스토랑 브랜즈-2.7%p 줄임9.0%
2024년 3분기부터 보유 · 8개 분기
알파벳 C(구글)+2.4%p 늘림8.9%
2020년 1분기부터 보유 · 26개 분기
퍼거슨-0.2%p 줄임6.4%
2024년 4분기부터 보유 · 7개 분기
그 외 18종목50.1%

주가 흐름 · 보유 종목 추이

2016-01-01~ · 정규화 %(시작 0%) · S&P 500 대비 · 추천 아님

마우스 올리면 시점별 비중·수익률 · 드래그로 당겨 보기

신규·확대 ▲ · 축소 ▼ (분기 공시 비중) · 가격 곡선은 주 단위

S&P 500+355%아마존비중 16.5%+676%GPC비중 6.1%+115%TFX비중 3.3%+13%몰리나헬스케어비중 2.7%+280%

선=가격 추이(정규화 %) · 칩=공시 비중 · 호버 시 그 시점 비중으로 바뀜.

2026년 2분기 움직임 · 신규 CME 2.5% · AXTA 0.8% · PS 0.2% · 청산 WTW 5.1% · PCVX 0.9% · 가장 활발한 섹터 산업·방산

이 거장을 따라 담는다면?

따라 담기 렌즈

세스 클라먼의 실제 공개 보유 비중과 최근 움직임을 그대로 비춘 거예요. 특정 종목 매수·매도 추천이 아니라, 거장 본인이 지금 어디로 기울고 있는지를 보는 렌즈입니다.

따라 담기

상위 5

종목 배분

아마존16.5
Elevance9.1
레스토랑 브랜즈9.0
알파벳 C(구글)8.9
퍼거슨6.4
그 외 18종목50.1

변화량은 2026년 1분기 대비

↑ 지금 늘리는 쪽

아마존+3.8%p 늘림
마지막 매도 2022년 3분기
Genuine+3.0%p 늘림
마지막 매도 2026년 1분기
알파벳 C(구글)+2.3%p 늘림
마지막 매도 2025년 4분기
Elevance+1.8%p 늘림
마지막 매도 2026년 1분기
비자+0.3%p 늘림

↓ 지금 덜어내는 쪽

Wesco-3.5%p 줄임
마지막 매수 2026년 1분기
레스토랑 브랜즈-2.6%p 줄임
마지막 매수 2026년 1분기
유니온퍼시픽-1.4%p 줄임
마지막 매수 2026년 1분기
에이온-0.6%p 줄임
마지막 매수 2026년 1분기
퍼거슨-0.2%p 줄임
마지막 매수 2026년 1분기
WTW전량 정리
PCVX전량 정리

지금은 5개를 늘리거나 새로 담고, 7개를 덜어내는 중 — 가장 적극적으로 담는 건 아마존, 가장 많이 줄인 건 Wesco.

이 거장의 렌즈안전마진절대수익현금도 포지션

보유 섹터 성향기술·플랫폼 중심

세스 클라먼의 공개 보유(13F)를 섹터로 환산하면 이 성향으로 묶여요 · 기준 2026년 2분기. 전략이 아니라 지금 어디에 비중을 두었는지이고, 특정 종목 추천이 아닙니다.

세스 클라먼과 닮은 거장

섹터 배분 비교

공개 보유를 섹터별 비중으로 환산해 비교한 결과예요. 같은 종목을 들고 있다는 뜻은 아닙니다 — 종목이 달라도 어디에 비중을 싣는지가 비슷하면 높게 나와요.

기준 2026년 2분기 · 공개 공시(13F) 전 분기 평균 · 옵션(풋·콜) 제외. 섹터가 확인된 보유만 사용합니다 — 특정 종목 매수·매도 추천이 아닙니다.

세스 클라먼, 자주 묻는 것

갱신 2026-06-21

세스 클라먼이 이끄는 Baupost Group은 '안전마진'의 가치투자자로, 잃지 않는 것을 먼저 생각합니다. 가치보다 충분히 싼 가격에서만 접근해 하방을 먼저 보고, 벤치마크 추종보다 '잃지 않는 절대수익'을 지향하며, 기회가 없으면 현금을 들고 기다립니다. 13F는 미국 상장주 단면일 뿐 사모·특수상황은 가려질 수 있습니다. 아래는 공개 자료 해설이며 종목 추천이 아닙니다.

Baupost는 어떤 펀드인가요?: 세스 클라먼이 이끄는 가치투자 헤지펀드입니다. 저서 '안전마진(Margin of Safety)'으로도 유명하며, 가치보다 충분히 싼 가격에서만 접근해 하방을 먼저 보고 '잃지 않는 절대수익'을 지향하는 것으로 알려져 있습니다.
'절대수익'이 무슨 뜻인가요?: 지수(벤치마크)를 이겼느냐가 아니라, 시장이 빠질 때도 손실을 줄이고 꾸준히 플러스를 지키려는 목표입니다. 그래서 살 게 없으면 현금을 드는 것도 전략으로 봅니다.
13F로 전체 포트를 알 수 있나요?: 아니요. 13F는 미국 상장주 롱 보유의 단면입니다. Baupost는 부실채권·사모·특수상황 등 13F에 안 잡히는 자산도 다루는 것으로 알려져, 단면만으로 단정하지 않습니다.
초보 투자자가 볼 점은 무엇인가요?: '얼마나 오를까'보다 '얼마나 잃을 수 있나'를 먼저 적어보는 습관입니다. (학습 관점이며 추천 아님)

거장의 시선

2026.09.06 수집 기준

철학 · 명언

초급자 포인트중급고급

"오를 이유"만큼 "잃을 수 있는 폭"을 먼저 적어보기.

안전마진

가치보다 충분히 싼 가격에서만 — 하방을 먼저 봅니다.

절대수익

벤치마크 추종보다 "잃지 않는 절대수익"을 지향.

현금도 포지션

기회가 없으면 현금을 들고 기다리는 인내.

“안전마진 — 가치보다 충분히 싸게 사서 실수와 불운을 견딘다.”

다음 동선

나는 세스 클라먼과 얼마나 닮았나?

8문항 · 집중도·보유기간·하방 등 6축으로 닮은 거장 3인을 찾아드려요

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