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움직임 노트 · 13F 분기 보유 공시

AI 인프라에 집중한 거스트너, 퀄컴은 왜 새로 샀을까?

브래드 거스트너 · 기준 2026년 2분기(2026-06-30) · 공시 2026-08-14 · SEC EDGAR 13F-HR ↗

무엇이 공시됐나

  • ·기준 2026년 2분기(2026-06-30) · 공시 2026-08-14 · 보유 종목 20개
  • ·상위 보유: NVDA 19.2% · CEREBRAS SYSTEMS INC 16.2% · META 7.8% · TSM 6.9% · CRWV 6.2%
  • ·새로 담음: QCOM 3.5% · SPCX 3.1% · MU 2.5%
  • ·전량 정리: AXON 1.1% · AVGO 0.4%
  • ·최대 확대(신규): QCOM 3.5%
  • ·가장 활발한 섹터: 기술·플랫폼

어떻게 읽을까

브래드 거스트너의 알티미터 캐피털은 2026년 2분기 말 기준으로 20개 종목을 보유 중입니다. 포트폴리오 상단에는 NVIDIA(19.2%), Cerebras Systems(16.2%), Meta(7.8%), TSMC(6.9%), CoreWeave(6.2%)가 자리 잡고 있으며, AI 반도체와 인프라 관련 기업들이 압도적입니다. 이 분기에는 5개 종목을 새로 진입했고 2개를 완전히 빠져나갔습니다.

주목할 점은 퀄컴(QCOM)을 3.5% 비중으로 신규 매집했다는 것입니다. 거스트너는 평소 '경제의 기초 위에 구축된 수익 창출 능력'을 중시해왔는데, 칩 공급망 전 영역—로직, 파운드리, 인프라—에 걸친 포트폴리오 구성으로 그 철학을 드러내고 있습니다. 동시에 AXON과 브로드컴(AVGO) 소액 포지션을 정리한 것도 AI 사이클 중심으로의 재편 의도를 보여줍니다.

스스로 확인할 질문

  1. 01NVIDIA, Cerebras, CoreWeave 상위 3개 종목이 모두 AI 칩/인프라 영역인 이유가 무엇인지 각 기업의 사업 모델을 비교해보세요.
  2. 02퀄컴처럼 새로 진입한 다른 2개 종목(SPCX, MU)의 사업 분야가 무엇이며, 포트폴리오 내 역할이 어떻게 다를까요?
  3. 032분기 동안 빠져나간 AXON(1.1%)과 AVGO(0.4%)의 비중 차이가 크게 나는 이유를 거스트너의 투자 기준으로 추론해보세요.
이 노트는 공개 공시를 자동으로 정리한 교육용 자료이며, 특정 종목의 매수·매도 추천이 아닙니다. 13F는 분기말 기준이고 공시까지 약 45일의 시차가 있어 현재 보유와 다를 수 있습니다. 출처: SEC EDGAR 13F-HR.
해석 문장은 모델이 썼고, 그 안의 숫자는 공시 값과 대조해 통과한 것만 발행됩니다. (생성: auto:claude-haiku-4-5)

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